Oh oh, Ad Blocker gedecteerd!
Het lijkt erop dat je een Ad Blocker gebruikt op De Beleggersgids. Gelieve de Ad Blocker uit te schakelen en advertenties toe te laten op onze website. De Beleggersgids is afhankelijk van inkomsten uit advertenties om jou alle artikels gratis te brengen. Gun je ons geen inkomsten? Ga verder
Wat is de MiFID richtlijn?

De MiFID richtlijn is een Europese Richtlijn en  de afkorting voor “Markets in Financial Instruments Directive”. Deze richtlijn werd op 1 november 2007 van kracht in het kader van de harmonisatie van de regelgeving voor transacties in financiële instrumenten. Een woordje uitleg is op zijn plaats.

Doelstellingen van de MiFID Richtlijn

De doelstellingen van deze Europese richtlijn waren tweeledig.

Enerzijds wilde Europa de concurrentie en transparantie op de financiële markten aanmoedigen en anderzijds vonden zij dat de belegger bij de aankoop van financiële instrumenten (bv. aandelen of obligaties) een betere bescherming diende te genieten. De MiFID richtlijn moest dat realiseren en alle kredietinstellingen, beheersvennootschappen van instellingen voor collectieve belegging en beleggingsondernemingen werden eraan onderworpen.

Opgelet: in de Twin Peaks II-wet besliste de Belgische Regering dat de gedragsregels ook van toepassing zijn op de verzekeringssector. De bescherming blijft met andere woorden ook bestaan voor bijvoorbeeld spaar- en beleggingsverzekeringen.

Om die doelstellingen te realiseren bevat de Mifid richtlijn gedragsregels die zich in verschillende gebieden situeren:

Know Your Consumer: zorgplicht;

  • Inform Your Consumer: informatieplicht
  • Best Execution: de garantie tot een optimale uitvoering van de orders tegen de laagste uitvoeringskosten;
  • Interne organisatie.

Vooral die eerste twee gebieden zijn voor de particuliere belegger van belang.

Know Your Consumer

Bij het verstrekken van beleggingsdiensten moeten de individuele belangen van de klant altijd centraal staan. Er wordt een onderscheid gemaakt tussen professionele klanten en retailklanten (waar ook de particuliere belegger onder valt). Deze retailklanten genieten de hoogste vorm van bescherming.

De instellingen worden verplicht om een beleggingsprofiel op te stellen van iedere klant en op basis daarvan na te gaan of bepaalde beleggingsinstrumenten al dan niet geschikt zijn voor dit type klant. In de praktijk gaat het heel vaak om standaard vragenlijsten. De uitkomst van die vragenlijsten zullen bepalen welke beleggingsinstrumenten al dan niet toegankelijk zijn voor de klant. Opgelet: bij niet-complexe producten is er geen beleggingsprofiel vereist (het zogenaamde execution only-principe).

Beleggersprofiel

In de praktijk moet het beleggingsprofiel minimaal volgende gegevens bevatten: de kennis van beleggingsproducten, de gewenste looptijd van de beleggingen, de financiële situatie van de klant en de houding ten opzichte van risico’s. De antwoorden op deze vragen zullen resulteren in een categorisering van het profiel, gaande van secure (defensief) tot moderate (gematigd), balanced (evenwichtig) en dynamic (offensief, soms ook ‘active’ of ‘agressief’ genoemd).

Voor elk van deze profielen zal de bank bepalen in welke financiële producten de belegger mag beleggen en welk percentage van de portefeuille ze mogen uitmaken. Het is wel belangrijk om te weten dat er geen volledige conformiteit is tussen de banken, waardoor iedere bank vaak een eigen definitie heeft van de gepaste beleggingsstrategie in een bepaalde klasse.

Inform Your Consumer

Dit aspect van de Mifid richtlijn is minder gekend bij het grote publiek, maar toch legt de MiFID richtlijn een aantal verplichtingen op met betrekking tot het verstrekken van informatie. Zo moeten de instellingen de informatie niet alleen tijdig verstrekken, maar er tevens voor zorgen dat deze informatie duidelijk en niet misleidend is. Ze moeten rapporteren over de uitvoering van de orders en minstens eenmaal per jaar moet de klant een overzicht krijgen van de financiële instrumenten die hij in bewaring heeft gegeven.

Invoering van de richtlijn

De doorwerking van de MiFID richtlijn in banken en verzekeringsinstellingen verliep heel soepel. De praktijk van vragenlijsten en beleggingsprofielen is goed doorgedrongen en ook beleggers lijken er vrede mee te sluiten. Toch zijn er kredietinstellingen (vaak met een buitenlandse zetel) waar er met de nodige soepelheid mee wordt omgesprongen, zeker indien het gaat om digitale vragenlijsten maar men naar goedvinden antwoorden kan aanpassen om toch maar in bepaalde instrumenten te kunnen beleggen. Gerichte controle op de naleving van de MiFID richtlijn blijft met andere woorden belangrijk.

De Beleggersgids Redactie

1. Like onze Facebook pagina
2. Volg ons op Twitter
3. Schrijf je in op onze nieuwsbrieven
4. Plaats een berichtje op ons forum

De Beleggersgids

Heldere en begrijpbare kennis, inzichten, inspiratie en nieuws over investeren in vastgoed, beleggingen, investeringen en geld.

Al 7.710 abonnees en groeiend

Top
×

De interessantste artikels wekelijks in je mailbox? Schrijf je in!

Ik ga akkoord met de voorwaarden
×

De interessantste artikels in je mailbox.

Ik ga akkoord met de voorwaarden